板块回顾:本周(2018/12/17-2018/12/21)沪深300指数下跌4.31%,创业板指下跌3.06%;通信申万指数下跌1.05%,其中通信设备指数下跌0.91%,通信运营指数下跌1.91%。申万28个一级行业指数周涨幅比较,通信行业涨幅排名第2,前三大板块分别为:传媒、通信和农林牧渔。 2018年12月19-21日中央经济工作会议强调加快5G商用步伐,5G之国家战略将是我国持续推进5G进程的核心逻辑。2018年通信行业历经波折,我们因此更加明确了产业链的现状及未来战略的重要意义。5G不仅是新基建的投资拉动方向,更是国家未来10年信息产业发展的基础战略,超过万亿的网络建设投资势必拉动数个甚至数十个万亿的信息产业经济产出。更重要的是,催生的万物互联广泛应用场景,将为我国上游产业薄弱环节的试错和短板补齐提供难得空间和机遇。 工信部公布2018年11月运营商用户数据,中国移动在移动和家宽两个领域,均已经超过电信和中国联通用户数之和,成为国内三大运营商中的强者。2018年12月21日,工信部公布国内三大运营商移动和宽带用户发展数据,其中电信在移动用户数上净增最多,但体量仍不及中国移动的1/3。中国移动在宽带用户数上净增最多,达到314.9万户。 5G推进叠加物联网发展,物联网产业迎来较大发展。2017年中国移动年报显示,物联网接入数为2.29亿,增长122%,预计未来三到五年,物联网的接入数仍将保持高速增长,物联网的收入也将是运营商收入新的增长点,必带动整体通信产业的发展。由于5G具有大联接特性,物联网通过5G网络实现接入的方式将越来越普遍。 物联网发展与行业相关度较大,可聚焦少数几个市值规模较大的领域。从物联网的发展来看,和下游行业的关联性非常高。目前物联网发展比较领先的是智能表务、智能家居、智能停车等,后续市场规模较大的领域包括车联网、工业互联网、智慧城市等领域。 核心推荐:中兴通讯、烽火通信、宝信软件、中新赛克、光环新网。 展会前瞻:2019中国(上海)国际工业互联网及工业通讯展览会;2019苏州国际物联网通信技术与应用高峰论坛;2019第三届世界制造业数字化转型与客户服务峰会。

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