市场及板块回顾 上周,计算机板块下跌2.77%,同期沪深300下跌0.49%,创业板指下跌2.28%,板块跑输大盘。上周周报,我们提出医疗信息化再迎政策利好,二级医院纳入考核打开百亿市场空间,重点推荐的医疗信息化公司整体涨幅居前,其中和仁科技、创业软件都位列涨幅榜前10。上周跌幅居前公司板块特征不明显,我们重点推荐的恒华科技位列跌幅榜前10,公司经营健康,高增长低估值,投资价值凸显。 维持行业“强于大市”评级,云计算和医疗信息化中长期看好,TOG信息化确定性高,金融IT边际有望边际改善。云计算重点看好深信服、用友网络、广联达、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、恒华科技、航天信息、浪潮信息等;医疗信息化重点看好思创医惠、卫宁健康、东华软件等;TOG信息化重点看好科大讯飞、辰安科技、启明星辰、苏州科达、华宇软件等,其他重点推荐包括:新大陆、新开普、新北洋、上海钢联、易华录等。 本周组合 金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信。 行业观点:新一轮组织机构变革带来ToG信息化大机遇 1、政务信息化建设迎来一次新机遇。历史上,政策层面的更迭在持续推动部委开展信息化建设。从“十五”期间的门户化建设,到《国家电子政务“十二五”规划》推动的云计算时代的政务平台整合需求,再到“十三五”规划建议明确提出实施网络强国战略,以信息化驱动现代化。在一系列政策的推动下,信息化建设迎来一次新机遇。 2、新一轮机构改革将催生大量信息化需求。2018年3月,中共中央印发了《深化党和国家机构改革方案》。以此改革为契机,电子政务行业发展来到了一个新的阶段。历史经验表明,新机构的设置将带来新的信息化需求。新一轮机构改革对未来3-5年电子政务市场将产生重要影响。 3、新组建机构信息化需求增长最明确,将带来数百亿级增量市场。我们假设中央层面国务院直属部门初始建设投入2000万元,9个非部委机构初始建设投入1000万元,根据估算,新组建部门中央和省市两级软件+计算机服务的总投资额将达到388.6亿元。 投资建议:看好组织机构变革为相应信息化公司带来巨大增量空间,叠加存量市场的持续投入,有望为3-5年的业绩增长奠定市场基础。重点推荐法检领域供应商华宇软件、科大讯飞;应急管理部门供应商辰安科技、苏州科达;医疗信息化供应商卫宁健康、思创医惠、东华软件;税务系统供应商航天信息;GIS供应商超图软件;信息安全供应商启明星辰;政务云供应商太极股份。 详见深度报告《新一轮组织机构变革带来ToG信息化大机遇》 风险提示:宏观经济不景气;政务信息化系统升级不及预期;政务IT投资收缩;技术推广进度不及预期;机构改革落地进程不及预期。

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