市场及板块走势回顾。 上周计算机板块上涨3.70%,同期沪深300上涨2.57%,创业板指上涨2.88%,板块跑赢大盘,验证了我们的观点。上周,除了AI+安防板块继续表现抢眼外,涨幅靠前个股大部分前期跌幅较大。上周五,证监会核准IPO8家,IPO核准数量增加影响市场情绪,市场或将继续震荡,重点看好AI+、消费金融、智能驾驶舱三大方向,回调幅度大的优质次新股值得高度关注。 行业观点及重点推荐。 6月金股苏州科达涨幅靠前,持续推荐AI+安防板块:我们4月发布报告开始推荐苏州科达,6月将公司作为天风月度金股,单月上涨超过10%,同期板块上涨1.8%,超额收益明显。持续看好公司,重申核心逻辑如下: 1、AI+安防有望率先落地,公司在后端技术积累深,将显著受益行业智能化浪潮; 2、公司智能化产品“猎鹰”已在东北、甘肃等多个省落地,随着公司渠道体系的重构,PPP业务的推进,我们看好公司在安防领域的高速增长潜力; 3、视频会议业务公检法市场占比超过50%,业务向政府其他部门拓展业务保持稳定增速; 4、随着公司销售费用率和研发费用率在收入增长冲淡影响下降低,盈利能力将稳步提升。 我们预计公司2017-2018年EPS分别为1.00/1.38元/股,对应17年36XPE,维持“买入”评级。 持续推荐AI+安防板块,看好海康大华、苏州科达等公司。硬件技术的进步和快速推广为人工智能向安防行业渗透提供了有利条件。通过近两年探索,一批优秀的上市公司及创业公司将人工智能技术应用于安防行业,并开发出卡口认证、道路监控、区域人群监控、案情分析系统等多种垂直应用功能。我们认为,随着业界对人工智能持续的产业化应用,以软件为主要形式的安防智能化订单将在2017年实现爆发式增长。 AI+安防行业看好具有技术优势的海康威视、大华股份、苏州科达、工大高新、佳都科技、北部湾旅、东方网力和具备渠道资源的熙菱信息、立昂技术、千方科技、易华录等。(详见人工智能系列深度研究一、二、三)IPO核准数量增加,影响市场情绪:今年以来,我们持续提醒投资者,风险偏好下行,建议聚焦估值较低的优质白马。上周五,证监会核准IPO8家,IPO核准数量增加影响市场情绪,市场或将继续震荡,重点看好AI+、消费金融、智能驾驶舱三大方向。另外,次新股回调后部分公司估值已经有吸引力,建议聚焦空间大、竞争力突出、有稀缺性的次新股,抓住调整后的上车机会。

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