市场及板块走势回顾。 上周计算机板块下跌1.17%,同期沪深300上涨1.82%,创业板指下跌1.71%,板块跑输大盘,验证了我们的观点。上周,优质白马继续表现抢眼,主要包括东财、启明、广联达、同花顺等,其中同花顺是我们的推荐品种。上周,次新股整体跌幅靠前,如:雄帝科技、熙菱信息等。上周五,证监会核准IPO仅4家,数量继续下降,继减持新规后,IPO节奏放缓,监管层稳定市场的决心越来越明显,有利于提振市场情绪,市场有望震荡企稳,重点看好AI+、消费金融、智能驾驶舱三大方向,回调幅度大的优质次新股值得高度关注。 行业观点及重点推荐。 互联网女皇发布互联网趋势报告,新零售、信息安全、共享出行、移动支付、云服务、AI是亮点。 新兴零售迎来黄金时代:在传统零售店进入萧条阶段的同时,线上巨头正逐步开设线下零售店进行线上线上同步销售模式;信息安全需求增大:数据安全隐患大幅加深;同时随着云服务使用的普及,网络入侵、身份信息外泄事件越来越多;中国共享出行领先全球:中国“共享汽车+共享单车”占全球市场份额67%,每月活跃用户超过2000万人,每年共享出行次数超过百亿;移动支付成为互联网金融平台入口:中国百元以下小额交易移动支付占比快速增长,逐步取代现金,以支付宝和微信钱包为代表的支付手段创造了多种小微支付场景;AI正在改变用户的输入方式:用户的搜索行为从输入文字转变为输入图像等内容,前端图像输入正在取代文字输入,后端图像识别算法增加广告的转化率;语音也在改变用户的输入方式;云服务推动企业快速变化:2017年公有云使用率以及在云端运行的企业占比比例均有明显提升。创新性云公司正不断涌现,随之能够满足各式各样的用户需求。 建议关注:新大陆、蓝盾、汇纳、捷顺、科大讯飞、泛微网络等(详见《互联网女皇发布互联网趋势报告,捞干货看有哪些投资机会》)。 优质白马同花顺逆市上涨。 上周,我们推荐的同花顺上涨3.59%,位列行业涨幅榜前 10。 AI+金融首推同花顺,重申核心逻辑如下: 2C端移动端软件龙头,流量入口优势明显,开户导流业务有望驱动业务增长;2B端研发与销售团队持续投入,产品功能增强,性价比促进渗透率提升,业绩有望保持高速增长;公司掌握核心数据与算法资源,辅助资管、舆情管理、AI投资机器人已开启AI+金融产业化步伐,创造全新商业模式,打开ARPU值天花板。预计公司2017、2018年营收19.9,24.9亿元,净利润13.0,16.2亿元,6月目标价76.50元/股。 IPO节奏放缓,有利于提振市场情绪。 今年以来,我们持续提醒投资者,风险偏好下行,建议聚焦估值较低的优质白马。上周五,证监会核准IPO仅4家,数量继续下降,继减持新规后,IPO节奏放缓,监管层稳定市场的决心越来越明显,有利于提振市场情绪,市场有望震荡企稳,投资重点也将逐渐从低PE转向PEG,成长将成为主旋律。另外,次新股回调后部分公司估值已经有吸引力,建议聚焦空间大、竞争力突出、有稀缺性的次新股,抓住调整后的上车机会。 1)高成长:新大陆、索菱股份、蓝盾股份、奥马电器、天夏智慧、工大高新、广联达、恒华科技、二三四五。 2)稳健白马:同花顺、常山股份、东软集团、千方科技、科大讯飞、思创医惠、银信科技、四维图新。 3)优质次新股:苏州科达(AI+安防)、亿联网络(SIP终端龙头)、汇纳科技(商业地产大数据龙头)、泛微网络(OA龙头)、数字认证(电子认证龙头)、熙菱信息(受益新疆基建)、立昂技术(受益新疆基建)、星网宇达、路畅科技、汇金科技、和仁科技、万集科技等。 风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期。

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