本周行情 本周中信计算机指数下跌3.47%,收盘于4991.00点;同期沪深300指数上涨0.86%,收盘于3385.38点;计算机板块表现弱于大盘。 估值优势确定投资价值 内生增长稳健、估值区间合理的白马龙头是目前计算机行业性价比最高的投资标的。经过2016-2017年的显著调整,目前计算机行业板块的整体估值已经回复到43x区间,参考2016年行业整体25%的业绩增速,预计计算机板块2018年的整体估值有望回到34x区间。 我们认为,计算机行业的投资应以“真”成长为主。目前市场上比较认可的安防、信息安全、智能交通等均属于在未来三年内可保持较高增速的子行业,相关标的海康威视、大华股份、苏州科达、绿盟科技、千方科技等建议重点关注;同时建议关注17年估值低于30倍,具备确定成长的航天信息、久其软件、新北洋等标的。 勒索病毒WannaCry肆虐,信息安全需求升级 WannaCry勒索病毒在全球范围爆发,目前已经席卷包括中国、美国、俄罗斯、欧洲在内的100多个国家,我国校园网内网、大型企业内网及政府机构专用专网遭受攻击。 信息安全需求从讲政治到重实质。我国信息安全产业一直以来主要依靠政府自上而下推动,需求源自政策驱动。安全威胁催生技术快速迭代,信息安全保持良好成长性。目前信息安全已经从传统老三样发展成为以预防、快速响应为主的新型安全策略。 关注信息安全板块投资机会。我们建议关注绿盟,天融信等信息安全一线厂商。同时,自主可控在此次事件中凸显重要性,建议关注中国长城,中科曙光等基础软硬件国产化第一梯队;另外《网络安全法》即将于6月1日实施,建议关注信息安全投资机会。 核心推荐标的 网络安全与自主可控:中科曙光、绿盟科技; 消费金融:海立美达、华峰超纤、新大陆; 人工智能:科大讯飞、思创医惠、同花顺; 独特领域次新股:数字认证、汇纳科技。 风险提示计算机板块系统性估值继续下调;子行业增速或低于预期;

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