【汽车】发改委发布的《汽车产业投资管理规定》指出,将严格控制新增传统燃油汽车产能,积极推动新能源汽车健康有序发展,着力构建智能汽车创新发展体系。对此,我们认为:新规中备案制的推行,能够减少冗余的审核流程,有利于企业及时调整战略、资本及时调整流向。同时新规强化了事中事后的监管,有利于杜绝汽车产能的无序扩张。此外,新规有利于推动现有燃油车企业调整产品结构,发展新能源汽车,并禁止燃油车企业增加。受汽车整体销量下滑的影响,我们认为板块短期难有趋势性行情,建议投资者注意风险。 【轻工制造】造纸板块:四季度需求不旺,纸浆承受去库存压力,浆价有下行趋势,近期可关注原材料成本下降的中顺洁柔。长期来看,纸浆供给增速放缓,供给失衡浆价大幅下行的可能性较小。家居板块:定制家居板块持续调整,门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围,建议关注明年地产政策走向。软体家居板块,受中美贸易摩擦影响,拥有出口业务的软体家居板块存在一定风险,但原材料TDI价格的大幅下降使得板块成本压力有所缓解。当前我们看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居企业。包装印刷板块:原材料价格上涨带来的影响正在逐渐被熨平,行业盈利水平有望迎来拐点,同时建议关注新型烟草行业。 【机械设备】近期A股主要指数大幅下行,机械板块表现较差,涨幅居前的标的无明显的板块聚集效应。消息面价差,预计短期内仍以防守反击为主,控制仓位。 【电气设备】据中电联公布的2018年1-11月电力运行情况,风电装机规模显著增加,预计2018年新增装机将呈现同比正增长。中长期来看,我们认为:2019年风电新增装机将延续2018年的改善趋势,预计在2020年达到近期高位;同时钢材价格的下降能够较大的利好制造环节,毛利率有望提升;当前风场盈利环境改善,产业链盈利向制造端传导,看好制造端盈利改善的长期逻辑。我们认为2018-2020年将是风电新一轮发展恢复期,站在当前时点,我们建议适时布局风电制造环节优质资产。 【国防军工】近期军工板块呈整体下跌趋势,主要是受到武器设备科研生产许可目录可能会有所调整的消息影响。2018年全年我国共完成37次卫星发射任务,创历史发射新高且低轨宽带通信卫星系统建设取得突破,未来两年,预计行业基本面将持续向好,结合当前军工板块估值处于历史低位,我们看好军工板块的投资机会。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂及核心系统标的,;同时,关注市场空间大、具备核心研发能力的优质军民融合相关标的。 行业动态 【汽车】重庆市政府办公厅发布了《重庆市加快新能源和智能网联汽车产业发展若干政策措施(2018-2022年)》,文件指出,重庆将从平台支持、研发支持、降低成本支持、人才支持、服务保障五个方面加快新能源和智能网联汽车产业发展。其中对新能源和智能网联汽车重点研发专项,将通过财政补助激励,支持相关领域的新技术开发和产品产业化,单个项目补助金额最高可达1000万元。(电车资源网) 【电气设备】日前,铜川光伏发电技术领跑基地2号(天合)项目正式开工建设。铜川光伏发电技术领跑基地规划总装机50万千瓦,分1号和2号两个项目,规划场址全部位于铜川市宜君县境内,规划总占地18312亩,总投资约40亿元,计划2019年6月30日前全面建成并网,项目执行2018年光伏发电标 杆上网电价,投产后年发电量约7.8亿度,年可实现产值5.85亿元,年可节约标准煤约24万吨,减少二氧化碳排放量约70万吨。(国际电力网) 公司要闻 恒立实业(000622):股东长城资管12月11日、25日、26日分别减持222万股、53万股、150万股,合计减持425万股,占公司总股本的1%,减持价格区间7.14-7.81元/股。 永安行(603776):公司共享汽车业务已在常州、泰州、苏州投放运营,市场反应良好。未来公司将进一步加大车辆、停车点、充电点的合理投放,扩展覆盖区域范围,追求投放量和订单量的合理比例,保持该业务的良性发展。 鹏辉能源(300438):拟投资2000万元增资入股叮咚出行,增资完成后持有叮咚出行10%的股权。叮咚出行定位于新能源汽车共享分时租赁运营,车辆投放规模约为1877辆。此外,公司拟以0元受让柯均、黄卫龙认缴的鑫能汽车100%股权,鑫能汽车以新能源物流车的租赁为主线进行运营。 长城汽车(601633):作价1.64亿元向关联公司蜂巢能源出售公司专利,作价4770万元向蜂巢能源保安分公司出售公司非专利技术资产及部分资产。 太阳纸业(002078):拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过10亿元,其中7亿元用于A股股份回购项目,3亿元用于补充公司流动资金。 中国中车(601766):公司于2018年12月签订了若干项合同,合计金额约408.4亿元,占公司2017年营业收入的19.4%。 鲁亿通股(300423):公司股东李昭强向工商银行质押股份6580万股,用于为广东昇辉电子控股有限公司向银行融资提供担保。本次质押股份6580万股,占其所持公司股份的99.99%。质押期限自2018年12月25日至2023年12月13日。 中超控股(002471):公司股东江苏中超投资集团有限公司向国联证券质押股份1960万股,用于日常资金需求。本次质押股份1960万股,占其所持公司股份的9.05%。质押期限为2018年12月24日至办理解除质押登记之日。 航天发展(000547):公司拟以10.69元/股的价格发行股份购买锐安科技、壹进制和航天开元100%股权。本次交易中锐安科技43.34%的股权、壹进制100%的股权及航天开元100%的股权的交易金额分别为9.54亿元、2.7亿元、2.26亿元。 风险提示:政策变化,经济增速变化,原材料价格变化。

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