来源：中国基金报记者 刘芬

　　为了促进养老金第三支柱的发展，监管层陆续出台激励政策，比如税延优惠政策；如果投资者投资养老目标基金参与政策优惠的话，将会省不少钱。

　　税延优惠政策

　　目前仅限试点

　　当前税延优惠政策仅限于在若干地区试点。今年4月2日，财政部发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》（下文简称《通知》），自2018年5月1日起，在上海市、福建省（含厦门市）和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点。试点期限暂定一年。试点结束后，根据试点情况，结合养老保险第三支柱制度建设的有关情况，有序扩大参与的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。

　　回顾养老目标基金的历程，今年4月，多家基金公司开始陆续申报养老目标基金；8月6日，首批14只养老目标基金获批；8月28日，华夏基金旗下华夏养老2040三年持有混合FOF率先发起募集；9月13日，华夏养老2040三年持有混合FOF公告成立，我国首只养老目标基金正式诞生；待其余13只养老目标基金未来相继发行成立后，按试点时间点计算，税延优惠政策的试点也将结束，养老目标基金的税延优惠政策有望在明年落地。

　　按照《通知》要求，个人缴费税前扣除标准分两类：一类是有稳定工作的，其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工薪收入的6%和1000元孰低办法确定。一类是个体户类创业者，其缴纳的保费准予在申报扣除当年计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照不超过当年应税收入的6%和12000元孰低办法确定。

　　参与税延优惠将省多少钱

　　个人进行养老理财，是提升退休生活品质的关键一步。对普通投资者而言，要想更好地利用养老目标基金，达到更高的养老投资收益目标关键在于要坚持投资。养老投资要趁早，在复利效应持续的推动下，通常越早投资可能实现更多回报。同时，待养老目标基金的税延优惠政策实施后，越早参与越能省更多的钱。

　　养老目标基金的税延优惠相对比较复杂，要考虑基金预期收益率、月收入、个税、投资年限等多个因素。记者根据试点的《通知》要求和最新的个税法案要求的起征点和税率计算，以30岁女性投资人为例计算。

　　假设一位30岁女性投资者每月税前工资1万元，扣除五险一金剩余8250元，根据规定，每月有600元可以购买养老目标基金，享受税延优惠，不参与税延政策的话，每月交税115元；但是，如果参加税延养老，每月只交79.5元个税。所以如果不参与养老基金，每个月多出35.5元税收成本。

　　税延优惠的实质就是比较这600元额度用于购买养老目标基金参加税延政策最后所得，与不参与税延政策最后所得的大小，两者差值就是算出的省多少钱。比如，基金预期年收益率为8%的话，30岁女性投资者税前月薪1万元，买600元养老目标基金不参与税延的话，持有30年后最后所得为32.2万元；参与税延的话，30年后最后所得为75.4万元，两相比较可以省43.2万元。基金预期年收益率为6%的话，则可以省20.4万元。在不考虑工资上涨、基金公司年化率为8%等情况下，购买养老目标基金是划算的。

　　值得注意的是，如果按照试点《通知》的标准，目前月收入未达到上缴个税标准，即工资低于6080（起征点5000+社保）的投资者，不能享受税延政策的税费优惠，就不建议购买养老目标基金。由于我国税收政策的阶梯性，月收入越高，参与“税延养老”免税政策的投资人对其越有利。为了退休后的高品质养老生活，建议月入万元以上的人士在养老投资上尽早未雨绸缪。

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责任编辑：陶然

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